От тюрьмы да от МВФ не зарекайся

Набрать долгов "как сучка блох" на поколения вперед - перемога или зрада? Кабмин может похвастаться масштабным достижением – МВФ выделил украинской власти первый транш в размере 5 миллиардов долларов

Как говорил Марк Твен, «Банкир — это человек, который одолжит вам зонтик в солнечную погоду, чтобы забрать его, как только начинается дождь». Кабинет Министров Украины может похвастаться масштабным достижением – МВФ выделил украинской власти первый транш в размере 5 миллиардов долларов США (по данным Минфина, под 9 % годовых).

Хотя украинские чиновники, судя по репликам официальных лиц, рассчитывали, что дадут больше. К примеру, замминистра финансов Игорь Уманский в конце февраля говорил, что Кабинет Министров рассчитывает на сумму в 10 миллиардов долларов. Но функционеры МВФ с поставленной задачей справились только наполовину. А министр финансов Наталия Яресько оперативно вслед за получением денег заявила о желании добавки: «Пакет (помощи), который у нас уже есть, должен стабилизировать финансовую банковскую систему, но его недостаточно, чтобы серьезно возобновить рост и способствовать росту. Я надеюсь на большую поддержку».

          Маловато будет

          Слова чиновников, отвечающих за государственные финансы, стоит расшифровывать и в том смысле, что финансовые специалисты считают кредит в 5 миллиардов недостаточным для первоочередных нужд. На какие цели руководители Министерства финансов, Национального банка и Кабинета Министров направят иностранный заем?

          Финансово-экономический эксперт Андрей Блинов в интервью каналу «24» сообщил, что государственные органы распределят кредит МВФ в следующей пропорции:

          - 54 % - на валютные счета Министерства финансов;

          - 46 % - в золотовалютные резервы Национального банка.

          Экономист Александр Дудчак считает, что дыр в экономике Украины слишком много «и заткнуть каждую - первоочередная задача». «5 миллиардов не хватит, чтобы стабилизировать экономику Украины в ее нынешнем положении и при нынешнем курсе, как экономическом, так и внешнеполитическом», - прогнозирует экономист. По мнению Александра Дудчака, кредит от МВФ власти распределят следующим образом: «По словам Гонтаревой, 2, 5 миллиарда находится на счету НБУ, и столько же - на счету Минфина. Это означает, что часть из них уйдет на внешние выплаты, частичное погашение долгов по газу - и мы снова увидим скандалы с просрочкой газовых долгов. Без сомнений, часть денег уйдет на финансирование войны - на это Украина тратит более 4 миллиардов долларов в год; и на валютные спекуляции - снижение курса лишь временное, для успокоения населения, за ним все равно последует рост курса, на чем постараются заработать финансовые организации».

«Таким образом, первоочередные (по мнению руководства страны) расходы значительно превосходят возможности финансовых источников. А еще есть долг перед Российской Федерацией в 3 миллиарда долларов, который, возможно, придется возвращать в ближайшее время (или официально объявлять войну, чтобы не платить). Так что, ни на социальные нужды, ни на инвестиции в умирающую украинскую экономику, средства обещанного транша МВФ не пойдут», - резюмирует экономист.

Экономист Всеволод Степанюк тоже считает, что новый кредит пойдет на погашение предыдущих долгов. «Большую часть кредита, около 4 миллиардов потратит на обслуживание и погашение предыдущих долгов. Чуть более 1 миллиарда может пополнить резервы, что непринципиально и погоды на финансовом рынке не сделает, зато позволит нескольким олигархам вывезти часть капиталов за рубеж», - описывает экономист судьбу свежего кредита.

Замкнутый транш

Согласно официальным данным Министерства финансов на 31 декабря 2014 общая сумма внешнего долга Украины составила 30, 82 миллиарда долларов США. Для сравнения – на 31 декабря 2013 года сумма составляла 27, 93 миллиарда. Правда, с тех пор гривна обесценилась практически втрое. Минфин поясняет сумму с помощью следующей разбивки:

 - 10, 72 миллиарда – это задолженность по займам, полученным от международных финансовых организаций (т.е. новый долг перед МВФ попадает именно в эту графу);

 - 1, 04 миллиарда – займы, полученные от органов управления иностранных государств;

 - 17, 28 миллиарда – задолженность по выпущенным ценным бумагам на внешнем рынке (т.е. государственные облигации внешнего облигационного займа Украины);

 - 1, 78 миллиарда долларов – другие виды задолженности.

Кроме того, 7, 98 миллиарда долларов составил внешний долг, гарантированный государством. В конце февраля Минфин сообщил, что на 31 января внешний долг Украины составил 30, 372 миллиарда долларов или на 1, 4 5 меньше, чем по состоянию на 31 декабря 2014 года.

Если большая часть нового кредита пойдет на погашение старых долгов, то не получается ли, что Украина существует по правилам жизни в долг? «Это порочный и замкнутый круг». – предостерегает Александр Дудчак. – «Долг растет в прогрессии, и необязательно в геометрической. Без восстановления производства, в первую очередь высокотехнологичного, Украине не вырваться из этого состояния. А восстановить производство не позволят те же кредиторы».

По мнению экономиста, у кредиторов есть ряд причин для этого. В первую очередь, речь о том, что восстановление производства, по мнению Александра Дудчака, вступает в противоречие с задачей по сохранению современной валютно-финансовой системы. «Во-первых, технологичные производства были завязаны в основном на Россию и другие бывшие республики Союза - значительная часть комплектующих поставлялась именно оттуда, да и рынки сбыта - в основном в тех же государствах. И никто на Западе не заинтересован в восстановлении экономических связей на постсоветском пространстве. А ведь международные кредиторы, в т.ч. МВФ - являются неотъемлемой частью, и важным элементом мировой валютно-финансовой системы, созданной Западом (прежде всего - США), и в интересах Запада. А во-вторых, одним из важнейших требований получения кредита является открытие внутренних рынков для международных корпораций, бороться с которыми не представляется возможным даже крупному отечественному капиталу», - поясняет Александр Дудчак.

Всеволод Степанюк считает, что схема «новые долги для погашения старых» выгодна, в том числе, и украинским олигархам. «Наращивание госдолга происходит по причине желания олигархов переложить свои частные обязательства в валюте на плечи граждан страны. Каждая крупная корпорация имеет международные кредиты, а также размещала свои ценные бумаги за рубежом. Всё это нужно обслуживать и гасить. Но причём тут государство!?», - задается вопросом эксперт.

«Получив очередные деньги, крупные бизнесмены смогут решить некоторые свои проблемы, например, купить валюту по более-менее нормальному курсу для погашения своих обязательств перед иностранными партнёрами. Очень часто такими «иностранными партнёрами» являются они сами. Фактически речь идет о стимулировании вывоза капитала с Украины, посредством кредитования МВФ. Страна же, доведённая до банкротства, будет продавать свою собственность за копейки, в том числе и землю. Гораздо правильнее было бы объявить технический дефолт и начать переговоры о реструктуризации долгов и их частичном списании», - утверждает Всеволод Степанюк.

По большому счету, экономическая модель Украины сегодня находится на перепутье перед двумя магистральными направлениями. Вариант №1 – это ставка на стимулирование внутреннего производства и внутреннего рынка с целью обеспечить рабочие места и поступления в государственную казну от экспорта и внутреннего спроса. Но на этом пути для начала необходимо переломить тенденцию падения ВВП и, соответственно, государственных доходов. К сведению, государственный бюджет-2015 исходит из прогноза о падении ВВП на 4, 3 % по итогам 2015 года. А агентство Fitch предрекает, что ВВП упадет еще пуще – на 5 %. 16 февраля, как сообщила министр финансов Наталия Яресько, правительство пересмотрело прогноз в сторону ухудшения – до 5, 5 %.

Вариант №2 – наращивать новые долги для того, чтобы рассчитаться с выплатами по старым. Но, как гласит народная поговорка, «сколь веревочка не вейся…», а рано или поздно любые кредиты нужно возвращать. И возвращать с процентами. Учитывая, что запущенный Кабинетом Министров под руководством Арсения Яценюка комплекс мер в виде повышения тарифов на ЖКХ, введения новых налогов и сборов (в том числе, налог на доходы работающих пенсионеров с доходами от 1500 гривен, сбор в виде 1, 5 % при покупке валюты и т.д.), сокращения надбавок для пенсионеров и бюджетников – это удар по покупательной способности украинских граждан. Удар, напрямую бьющий по перспективам внутреннего рынка.

Кроме того, есть вероятность, что Кабинет Министров вернется к проверенной схеме времен Леонида Кучмы 90-х – когда государство финансировало социальные выплаты именно за счет наращивания внешних долгов. Стоит также учитывать, что миллиарды долларов зарубежного долга – это деньги, не обеспеченные ни товарами, ни услугами. А значит, серьезный стимул для разгона инфляции. И, наконец, когда имеете дело с долгами, стоит всегда помнить слова Марка Твена, говорившего, что банкиры обычно стремятся забрать данный в долг зонтик именно в тот момент, когда начинает идти дождь.