От зарплаты до расцвета. Ч. 4. Как фиксировать прибыль или долг платежом красен

Мой знакомый рассказывал о том, что когда в конце 90-х он работал в замечательной юридической фирме, и в один прекрасный месяц бухгалтера с ужасом осознали, что в кассе денег хватит только на выплату 10% заработных плат.

Собственник и руководитель этого бизнеса, будучи рисковым и отчаянным человеком, всем сказал не разбегаться, взял остаток денег из кассы и укатил в казино. В течении ночи он играл в рулетку, блэк джэк и т.д., выиграв очень существенные деньги, под утро вернулся в офис, выплатил всем заработные платы, сформировал кое-какой резерв на следующий месяц и сказал, что больше он так этих бездельников выручать не будет, и все должны работать в двое результативнее! После этого фирма процветала без устали еще очень долгое время.

Естественно, очень мала вероятность того, что этот корпоративный «фольклор» имеет хотя бы приблизительное отношение к действительности, но сотрудники этой фирмы очень любят эту историю и всячески приукрашивают ее время от времени. К слову, я понимаю, почему такая легенда возникла – человек действительно неординарный и яркий, настоящий харизматичный лидер, и, видимо, даже если этого не было на самом деле, лояльность его подчиненных могла собственной инициативой создать такую историю.

Больше всего меня в этом случае заинтересовал момент с выигрышем в казино. Ни для кого не секрет, что основа успеха казино – это не шулерство и сложные технологии подбрасывания нужных для казино карт или костей, а неспособность подавляющего количества людей остановится в своей игре. На самом деле вероятность выигрыша в рулетку приблизительно 50/50. В любом случае, за крайне редким исключением, любой игрок, выиграв какую-то сумму, продолжает игру до момента, когда не проиграет все или очень значительную часть. Ощущение легкости выигранных денег сметает все защитные рефлексы!

Это правило работает и на фондовом рынке: выигрывает не тот, кому везет, а тот, кто умеет вовремя остановиться в выигрыше и зафиксировать прибыль. Самый удобный способ натренировать свой мозг для принятия правильных решений в фиксации прибыли – это представить, что Ваша инвестиция –  автомобиль, в котором вам нужно добраться от точки А в точку Б. Движение вперед – рост цен на ваши активы, движение назад – падение цен. Двигаясь вперед с очень большой скоростью, Вы можете приехать значительно быстрее остальных, но можете и попасть в аварию, не справившись со скоростью на повороте. Т.е. тоже правило: выше скорость – выше риски. Двигаясь назад, Вы вроде бы теряете в цене, но вполне может быть, что Вы просто возвращаетесь к нужному повороту, который выведет к более короткой дороге, или объезжаете аварию предыдущего инвестора.

Всегда важно выбирать нужную скорость в каждой из инвестиций в прямой зависимости от рисков. Если Вами выбран наименее рисковый инструмент: депозит или недвижимость – точка фиксации прибыли будет отставлена очень далеко, поскольку скорость движения этой инвестиции очень незначительная, и я предлагаю самостоятельно ее назначить в соответствии с Вашим финансовым планом.

Если это инструменты со средним уровнем рисков: банковские металлы, сырье, ценные бумаги с фиксированной доходностью, Вам необходимо будет установить целевые уровни цены, и одновременно с этим поставить ограничения потерь. Т.е. создать коридор доходности: к примеру, + 20% и (- 15%). При этом не реже чем 1 раз в две недели необходимо внимательно пересматривать эти решения, в зависимости от ситуации на рынке, двигая только нижнюю часть коридора. И, как только Вы достигли целевого уровня, не обращая внимания на все, что происходит на рынке – продавайте. Зафиксировав прибыль, при условии того, что цены продолжают рост, а Ваш финансовый план предполагает работать дальше со среднерисковыми инструментами, Вы можете снова открыть позицию, но только на сумму первоначального взноса, оставив прибыль в качестве денежной подушки, которую в будущем вы сможете использовать, например, для дополнительных закупок на нижних ценовых уровнях.

В случае работы с высокорисковыми инструментами, можно использовать тот же принцип, но коридор должен быть шире, а перепроверка Ваших решений по ограничению потерь – чаще. Но здесь все зависит от того, инвестируете ли Вы или спекулируете. В случае с инвестициями наиболее правильная тактика “buy & hold” с временным горизонтом, который необходимо рассчитать в зависимости от акции. В любом случае, это должен быть горизонт не менее года, и он тоже должен иметь целевые уровни цены.

«Элемент авантюры должен быть не настолько велик, чтобы подвергать все дело неоправданному риску, но и не настолько мал, чтобы за дело было стыдно браться».
 Р. Уотермен, ведущий эксперт компании McKinsey.

Баланс рисков в портфеле, средний финансовый результат и принципы формирования портфеля с целью достичь максимального уровня дохода при минимальных рисках – это тема нашего следующего совещания, назначенного на среду будущей недели.