До чого готуватись українцям — що злетить, а що знеціниться

У світі фінансів є показник, що на перший погляд виглядає сухим і нудним, але від нього повністю залежить динаміка багатьох ринків — ставка Федеральної резервної системи США.

Це відсоток, під який американський центробанк кредитує банки. І від того, ця ставка висока чи низька, змінюється те, куди тече капітал у світі: у валюту, акції, облігації чи крипту.

Насправді ставка ФРС — це менше про бухгалтерію й інвестиційну математику, а більше про психологію. Вона визначає, будуть інвестори ризикувати чи, навпаки, тікатимуть у “тихі гавані”.

І саме ця логіка пояснює, чому одного тижня всі скуповують біткоїн, а іншого — знову ховаються в долар чи золото.

У цьому блозі ми традиційно розберемо сценарії, на які українцям слід орієнтуватися під час фінансового планування, формування портфеля інвестицій і заощаджень, адже до можливого перегляду ставки ФРС США залишаються лічені дні.

Згідно з очікуваннями аналітиків два найбільш імовірні сценарії дій ФРС — зниження ставки під тиском адміністрації Трампа для стимулювання економіки або її збереження на поточному рівні. Будь-який із цих кроків матиме вплив на курси валют, динаміку акцій і крипти, вартість золота.

Коли ставка знижується: гроші “шукають пригод”

- Долар слабшає. Тримати його “на відсотках” стає менш вигідно, попит падає. У цей момент інші валюти виглядають привабливішими.

- Акції злітають. Дешеві гроші стимулюють бізнес розширюватися. Інвестори вірять у зростання та кидаються купувати. Попит піднімає ціни, котирування “надуваються”, наче повітряна куля.

- Крипта оживає. Ринок ризиковий, але в моменти “дешевих грошей” саме ризик стає модним трендом. Інвестори “прибігают” скуповувати біткоїн та альткоїни, і котирування зростають уже не від фундаментальних новин, а від натиску попиту.

- Золото втрачає блиск. Коли всі біжать за швидкими заробітками, “тиха гавань” стає нецікавою. Попит на золото зменшується, і воно може просідати в ціні.

Так було у 2020–2021 роках: ФРС знизила ставку майже до нуля, в системі утворився надлишок грошей, і ми побачили, як акції технологічних компаній били рекорди, а біткоїн виріс із кількох тисяч до майже $69 000. Це класичний приклад того, як дешеві гроші “роздувають” ринки.

Простими словами: “ФРС знижує ставку — гроші шукають ризик. Акції та крипта вистрілюють, долар слабшає, золото відходить на другий план.

А до чого готуватись українцям, якщо ФРС знижує ставку у вересні?

- EUR/USD: євро отримає поштовх угору, ринок може вийти на рівень 1,19–1,20.

- USD/UAH: долар в Україні ослабне до нижньої межі діапазону — близько 41,20–41,40 грн/$.

- EUR/UAH: підйом євро проти долара підтягне і котирування щодо гривні, можливий рух у бік 49,00–49,20 грн/€.

Ринку акцій в Україні немає, але якщо маєте інвестиції на американському фондовому ринку — готуйтеся до приємних новин. Планували продати золото — зробіть це до рішення ФРС і перевкладіться у більш перспективні активи на старті ралі, якщо маєте апетит до ризику та прибутку. Якщо ні — залишайте золото у портфелі як інструмент довгострокового зберігання грошей і захисту від знецінення.

Коли ставка без змін: пауза та спостереження

Бувають моменти, коли ФРС нічого не змінює. Це схоже на ситуацію, коли ведучий у телешоу каже: “Реклама! — і всі глядачі завмирають в очікуванні продовження.

- Долар стабільний. Попиту достатньо, але немає різких рухів.

- Акції рухаються інерційно. Трохи зростають, бо економіка працює, але без емоційного підйому.

- Крипта коливається в боковику. Ті, хто любить короткострокові ігри, торгують на малих коливаннях. Великі ж інвестори чекають сигналу.

- Золото утримує позиції. У період вичікування частина інвесторів усе одно страхується, купуючи золото на всяк випадок. Це підтримує ціну, навіть якщо великого ажіотажу немає.

У 2023–2024 роках ми бачили саме таку ситуацію: ставки не знижували, але й не підіймали. І ринки балансували: трохи рухалися вгору, трохи вниз, без яскраво вираженого метатренда на зростання чи пониження. Незмінна ставка ФРС — це час спостереження, а не ривка.

Простими словами: “ФРС робить паузу — і ринки роблять паузу разом із нею. У цей час золото грає роль “страхового поліса””.

А до чого готуватись українцям, якщо ФРС зберігає у вересні ставку без змін?

- EUR/USD: долар збереже свою перевагу, пара може знову опуститися на рівень 1,14–1,15.

- USD/UAH: курс долара в Україні утримається ближче до середини чи верхньої межі прогнозованого коридору — 41,70–42,00 грн/$.

- EUR/UAH: євро відчуватиме тиск і, ймовірно, коливатиметься в діапазоні 47,70–48,00 грн/€, без чіткого тренда на підйом.

У період незмінних ставок — тотальний боковик по всіх активах. У такий час найкраща дія інвестора чи заощаджувача — дотримуватися сформованої стратегії, але стежити за важливими новинами в економіці глобальних гравців. Публікація макроекономічних даних також може давати ситуативні зростання чи падіння певних активів. Якщо ви активно керуєте портфелем інвестицій чи заощаджень, то ці «ямки» та «гірки» стають гарною нагодою для додаткового підробітку за рахунок вдалих транзакцій.

Чому активи ростуть або падають від рішень ФРС щодо ставок?

Закономірність проста: ціна зростає, коли прибігають покупці, та падає, коли всі починають продавати.

Коли ФРС знижує ставку, гроші стають дешевшими. Інвестори йдуть на ринки ризикових активів, бо хочуть вищого прибутку. Попит зростає, і котирування «надуваються», як мильна бульбашка.

Коли ФРС не змінює ставку, гравці не бачать нових драйверів і діють обережно. Попиту вистачає лише на підтримку ціни, тому ринок «дрейфує» без великих хвиль.

А коли капітал тікає з певного активу (наприклад, із крипти в моменти невизначеності) — починаються масові розпродажі. Тиск продавців «здуває» котирування так само швидко, як вони до цього надувалися.

Це так само, якби натовп людей раптом кинувся з ринку на вихід: місця мало, і всі тиснуть одне одного, щоб швидше вибратися.

Уроки історії

2020 рік: пандемія, ФРС знижує ставку до нуля. Акції та крипта роблять рекордний зліт, золото відходить у тінь.

2022 рік: інфляція в США вибухає, ФРС змушена піднімати ставку. Гроші “тікали»” з ризикових активів, біткоїн впав утричі, технологічні акції просіли, а золото тим часом утримувало інтерес як “захист від шторму’.

2023–2024 роки: ставка застигла на високому рівні, ринки балансували між страхом і надією. Золото в цей час грало роль “тихої гавані” — без стрибків, але з постійним попитом.

Ці приклади демонструють просту річ: ставка ФРС — головний термометр настрою інвесторів і ринків та одночасно їхній важливий драйвер.

Risk-on, risk-off: ФРС як головний “перемикач” ринків

Як бачимо, ФРС — це диригент світових фінансів. Її ставка задає темп і формує довгостроковий метатренд. Зниження — і капітал починає бігти в акції та крипту. Пауза — і ринки завмирають, очікуючи сигналу. Золото ж у всіх сценаріях відіграє роль страховки: у часи страху воно приваблює, у часи ейфорії відходить на другий план.

Логіка проста: дешеві гроші “надувають” попитом ціни, дорогі або незмінні — стримують апетит і залишають ринок у рівновазі.

Той, хто розуміє цю закономірність, може не лише читати новини про ФРС, а й бачити, розуміти та прогнозувати механіку руху грошей. А це означає: не бігати з натовпом слідом за графіками, а самому планувати стратегію та дії — чи то купити євро, чи то зайти в крипту, чи то покластися на золото як “золотий парашут” у часи шторму.

Бо, врешті-решт, фінансовий ринок — це не магія.

Це історія про натовп, який то набігає купувати, то в паніці розпродає. А ФРС лише визначає, наскільки легко чи важко цьому натовпу дістати гроші для чергової гри.