Facebook перезапускает криптовалютный проект Libra/Diem: от чего они отказались?

О Facebook Pay и криптовалюте Libra я уже писала в своем блоге два года назад. Тогда мы только знакомились с проектами, а сегодня у них уже целая история, и она не совсем простая. Новость о перезапуске подтолкнула меня на написание апдейта по Libra. 

Существовали веские причины для пересмотра криптопроекта Libra/Diem. В 2019 году Facebook и 27 партнеров громко объявили о проекте с большими амбициями. Libra Association, сегодня известная как Diem Association, заявила, что планирует запустить глобальный стейблкоин, поддерживаемый корзиной валют, включая доллар США, евро, иену и фунт стерлингов. Ответная реакция со стороны мировых правительств была яростной. Несмотря на то, что руководители Facebook заявили, что они всего лишь один из равных партнеров в ассоциации, американские законодатели восприняли их участие с опасением по поводу защиты пользовательских данных или же предоставления уже могущественной компании Facebook опоры в области финансовых услуг. 

На фоне критики Libra Association потеряла некоторых из членов, наиболее подготовленных для работы с финансовыми регуляторами, включая Visa, Mastercard и PayPal. В конце концов, Libra Association решила отложить запуск мультивалютной монеты. В мае 2021 опубликовали новость о ее перезапуске. Так в чем же заключается новый план Diem Association? 

Не удивляйтесь, если услышите Diem вместо Libra, ведь криптовалюта сменила свое название еще в 2020 году. Таким способом продемонстрировали «организационную независимость» проекта от Facebook на пути получения одобрений от контролирующих органов. Репутация Facebook оставляла след неопределенности касательно безопасности пользовательских данных. В Швейцарии, где находилась штаб-квартира, Diem так и не получил необходимой лицензии от финансового регулятора.

Теперь Diem Association, группа Facebook Inc. и 25 других компаний переносят свои основные операции в США. Напомню, что до этого руководство планировало пройти процедуру регистрации со швейцарским регулятором FINMA. Новый план включает соглашение с Silvergate Capital Corp., важным игроком в индустрии криптовалют, который будет выпускать монеты и управлять долларовыми резервами Diem. Акции Silvergate Capital подскочили примерно на 20% в ходе расширенных торгов после объявления о сделке. Diem Networks US, дочерняя компания Diem Association в США, будет управлять платежной системой на основе блокчейна, которая позволяет переводить стейблкоины Diem в режиме реального времени, и будет регистрироваться в качестве компании по оказанию денежных услуг в подразделении по борьбе с финансовыми преступлениями Министерства финансов США. Новые планы, хотя и более простые в реализации, являются большим отходом от видения, представленного Ассоциацией Libra в 2019 году. 

Амбиции Diem сузились. Желание выйти за рамки социальных сетей в сторону электронной коммерции и глобальных платежей пришлось отложить. В настоящее время членами ассоциации являются Facebook, компании, специализирующиеся на криптографии, такие как Coinbase Global, и другие, такие как Uber Technologies и коммерческая платформа Shopify. Хотя путь Diem вперед может быть проще, чем у Libra, ассоциация пока не может объяснить, чем проект принципиально отличается от множества уже существующих стейблкоинов, обеспеченных долларом, таких как USD Coin.

В Diem также заявили, что компания продолжает разработку  глобальной платежной сети с идеей, что она будет обслуживать собственную стабильную монету или даже цифровые валюты центрального банка, если мировые правительства решат их выпустить. Ассоциация считает, что способ внедрения монеты со встроенными средствами защиты потребителей и положениями о борьбе с преступностью, понравится регулирующим органам и компаниям, которые хотят использовать сеть. Напомню, что многие центральные банки, включая банки США, Европы и Китая, находятся в процессе исследования или создания собственных цифровых валют. Если это произойдет, Diem сможет приспособить свою сеть к ним. 

Исполнительный директор Diem Стюарт Леви назвал этот проект перспективным для США, ведь он сможет снизить стоимость отправки денег по всему миру, будь то монеты, выпущенные Diem, или цифровые валюты центральных банков, которые рассматривают многие страны. Он также отметил важность поощрения инноваций в этой сфере, так как США не может позволить себе оставаться позади в цифровой гонке. Дата запуска пилотного проекта пока неизвестна. 

Facebook relaunches Libra/Diem cryptocurrency project: what did they give up on?

I already wrote about Facebook Pay and the Libra cryptocurrency in my blog two years ago. Then we were just getting acquainted with the projects, but today they already have a whole story, and it is not entirely simple. The news about the reboot prompted me to write an update for Libra.

There were compelling reasons for revising the Libra/Diem crypto project. In 2019, Facebook and 27 partners loudly announced a project with great ambitions. The Libra Association, now known as the Diem Association, said it plans to launch a global stablecoin backed by a basket of currencies including the US dollar, euro, yen and pound sterling. The backlash from world governments has been fierce. While Facebook executives said they were just one of equal partners in the association, US lawmakers embraced their involvement with concerns about protecting user data or giving the already powerful Facebook a financial services foothold.

Against the backdrop of criticism, the Libra Association has lost some of its members best equipped to deal with financial regulators, including Visa, Mastercard and PayPal. In the end, the Libra Association decided to postpone the launch of the multicurrency coin. In May 2021 the news about its reboot was published. So what is the Diem Association's new plan?

Don't be surprised if you hear Diem instead of Libra, because the cryptocurrency changed its name back in 2020. In this way, they demonstrated the "organizational independence" of the project from Facebook on the way to obtaining approvals from regulatory authorities. Facebook's reputation has left a trail of uncertainty over the security of user data. In Switzerland, where its headquarters were located, Diem never received the necessary license from the financial regulator.

Now the Diem Association, a Facebook Inc. group and 25 other companies are relocating their core operations to the United States. Let me remind you that before that the management planned to go through the registration procedure with the Swiss regulator FINMA. The new plan includes an agreement with Silvergate Capital Corp., an important player in the cryptocurrency industry, that will issue coins and manage Diem's ​​dollar reserves. Silvergate Capital jumped about 20% in extended trading following the announcement of the deal. Diem Networks US, a subsidiary of the Diem Association in the United States, will operate a blockchain-based payment system that allows Diem's ​​stablecoin transfers in real time, and will register as a monetary services company with the Treasury Department's Financial Crimes Unit. The new plans, while simpler to implement, are a big departure from the vision presented by the Libra Association in 2019.

Diem's ambitions narrowed. The desire to move beyond social media towards e-commerce and global payments had to be postponed. The current members of the association are Facebook, crypto companies like Coinbase Global, and others like Uber Technologies and the Shopify commercial platform. While Diem's path forward may be easier than Libra's, the association has yet to explain how the project is fundamentally different from the many existing dollar-backed stablecoins such as USD Coin.

Diem also announced that the company is continuing to develop a global payments network with the idea that it will serve its own stablecoin or even central bank digital currencies if world governments decide to issue them. The association believes that the coin with built-in consumer protection and anti-crime provisions will be liked by regulators and companies that want to use the network. Let me remind you that many central banks, including banks in the United States, Europe and China, are in the process of researching or creating their own digital currencies. If this happens, Diem will be able to adapt its network to them.

Diem CEO Stuart Levey called the project promising for the United States, as it could lower the cost of sending money around the world, be it coins issued by Diem or the digital currencies of central banks that many countries are considering. He also noted the importance of encouraging innovation in this area, as the US cannot afford to be left behind in the digital race. The launch date of the pilot project is still unknown.