Карантинный рефинанс

С мая 2020 года Нацбанк ввел новый инструмент – долгосрочное рефинансирование банков. Что это означает?

В связи с карантином и остановкой работы большого количества бизнесов в сфере торговли и услуг, ухудшилась их способность обслуживать и погашать кредиты.

Банки вынуждены были идти на реструктуризацию кредитов и отсрочку платежей со стороны бизнеса.

Для смягчения последствий карантина для коммерческих банков, Национальный банк с мая 2020 года ввел новый долгосрочный инструмент – рефинансирование сроком от 1-го года до 5-ти лет под залог валюты, ОВГЗ и облигаций местных займов муниципалитетов.

8 мая Нацбанк провел тендер по рефинансированию и предоставил 13 банкам рефинанса на сумму 2,74 млрд грн (см. График). В т.ч. Альфа-Банк получил рефинансирование сроком на 5 лет под залог облигаций внутреннего государственного займа.

Что дает данный инструмент банкам:

- является чуть ли не единственным источником длинных денег для банков;

- облегчает управление банковской ликвидностью;

- стимулирует (косвенно) кредитование украинской экономики.

Депозиты в Украине, к сожалению, источником длинных не являются, так как по состоянию на 1 апреля 2020 года только 2% от всех депозитов имеют сроки более 2 лет (23,3 млрд грн из 1,2 трлн грн), в т.ч. депозиты населения сроком более 2 лет составляют всего лишь 1% (6,1 млрд грн из 634,4 млрд грн).

Почему такой мизерный объем долгосрочных депозитов? Очевидно, из-за низкого доверия к банковской системе.

Также следует отметить, что все банки, которые воспользовались инструментом рефинансирования не испытывают проблем с ликвидностью. По состоянию на 1 апреля 2020 года норматив ликвидности Н2 значительно превышал минимальное значение норматива Н2 в 10%, установленное Нацбанком (см. График).

В целом, на сегодняшний день, по данным Нацбанка, гривневая ликвидность банковской системы превышает 200 млрд грн, а валютная – $8 млрд. Поэтому введение нового инструмента носит скорее превентивный характер.